[금융 투자 초보자] 파생 상품 무엇이고 파생 상품의 종류는?

 

 

 

파생 생품(Derivatives)은 기초 자산의 가치 변동에 따라 결정되는 금융 상품이며 기초 자산의 가치 변동으로 인해 가치가 결정되기 때문에 파생이라는 말이 붙어서 금융 상품명이 된 것입니다.

 

파생 상품의 종류에는 선도 거래, 선물, 옵션, 스왑 등이 있습니다.

 

 

 

 

파생 상품은 기초 자산에서 파생된 모든 금융 상품을 말하는데 예컨대 금리, 환율, 주가 등의 변동으로 인해 발생할 수 있는 손실의 위험을 제거하거나 위험을 최소화하고 수익을 낼 수 있도록 거래자가 요구하는 조건에 맞게 각종 금융 상품을 결합하여 만들어낸 것입니다.

 

파생 상품의 가격은 해당 거래의 기초 자산의 가격 변동에 따라 그 가격이 결정되므로 환율, 금리, 주가의 변동으로 기초 금융 자산의 가치가 달라짐에 따른 위험을 회피하기 위해 고안된 금융 상품인 것입니다.

 

하지만, 파생 상품의 거래 시 위험을 회피하기 위한 투자자도 있겠지만 이런 리스크를 안고 이익을 내려고 하는 투기성 거래자들도 있습니다.

 

 

 

 

파생 상품 특성상 입도선매처럼 즉, 이미 약속된 가격으로 차후에 현물을 주고받기로 하는 거래 방식식이기 때문에 투자 자금에 더 많은 이익을 창출할 수 있는 반면에 손실을 볼 수도 있습니다.

 

여기서 입도선매란 농민들이 현금을 구하기 위해 논에서 재배하고 있는 아직 생산 전의 벼를  중간 상인 등에게 미리 생산량을 예측하여 판매하는 행위를 말합니다.

 

 

금융투자상품 중 파생 상품 개념 및 종류

 

 

대표적인 파생 상품의 종류는 선도 거래, 선물, 옵션, 스왑 등이 있습니다.

 

파생 상품 시장은 장내 시장과 장외 시장으로 나뉘는데 장내 시장은 가격 이외의 모든 거래 요소가 표준화되어 있는 파생 상품을 거래하는 시장으로 한국거래소(KRX)를 지칭합니다.

 

장외 시장은 표준화되어 있지 않은 파생 상품이 거래소를 통하지 않고 시장 참가자 간 일대일로 직접 거래하는 시장을 말합니다.

 

 

 

 

선도 거래: 미래의 일정 시기에 일정한 자산을 가격 변동의 위험에서 벗어나기 위해 당사자 간에 합의된 가격으로 자산을 매매하는 거래를 말합니다. 단, 선도 거래는 표준화된 조건이 없는 거래입니다.

 

예를 들어 쌀을 생산하는 농부는 쌀 수확을 앞두고 미래에 쌀 가격이 떨어진다면 손실을 볼 수 있고 쌀 막걸리 생산업자는 쌀 가격이 상승하면 막걸리의 생산 단가가 올라가기 때문에 이를 걱정하게 됩니다.

 

쌀을 수확하기 전에 양 당사자 간에 신뢰를 바탕으로 매매 계약을 하는 것을 선도 거래라고 합니다.

 

 

 

 

선물: 향후 일정한 시기에 상품을 넘겨준다는 조건으로 현재 시점에서 가격을 정해 매매 계약을 하여 거래하는 파생 상품입니다. 선물 방식으로 거래되는 상품은 석유, 금속, 농산물, 주식, 외환 등으로 매우 다양합니다.

 

높은 레버리지를 활용할 수 있기 때문에 즉, 높은 부채를 끌어들여 거래 가능하기 때문에 상당히 높은 손실 또는 높은 이익을 얻을 수 있는 도박성이 강한 파생 상품입니다.

 

선물과 선도 거래는 유사하지만 선물은 지정된 거래소에서 표준화된 조건으로 거래하는 것이고 선도 거래는 표준화되지 않은 조건으로 장외에서 일대일로 거래가 이뤄지는 것입니다.

 

 

 

 

옵션: 말 그대로 의무가 아닌 선택 가능하다는 것으로 미래의 특정 시점이나 그 이전에 특정 기초 자산을 정해진 행사 가격으로 사고팔 수 있는 권리를 말합니다.

 

그래서 옵션은 선물과 반대되는 파생 상품입니다. 옵션은 만기일이나 만기일 이전에 특정 금융 상품을 정해진 가격에 매입할 수 있는 권리는 가지는 콜 옵션과 매도할 수 있는 권리를 가진다는 풋 옵션으로 구분됩니다.

 

 

 

 

스왑: 계약 조건 등에 따라 일정 시점에 자금 흐름의 교환을 통해서 거래되는 금융기법을 말합니다.

 

스왑 거래는 사전에 정해진 가격, 기간에 둘 이상의 당사자가 보다 유리하게 자금을 조달하기 위해 서로 부채를 교환하는 위험을 피하기 위한 금융 기법의 파생 상품을 말합니다. 스왑 거래의 종류로는 금리스왑, 통화스왑 등이 있습니다.

 

미래에 현금흐름을 교환하는 두 기업 간의 장외 계약을 말합니다. 스왑에서는 현금 흐름이 지급되는 날짜와 현금 흐름의 규모를 계산하는 방법이 명시되어 있습니다.

 

 

 

 

마치며,

 

파생 상품은 금리, 환율, 주가 등의 변동으로 인해 발생할 수 있는 손실의 위험을 제거하거나 위험을 최소화하고 수익을 낼 수 있도록 거래자가 요구하는 조건에 맞게 각종 금융 상품을 결합하여 만들어낸 것입니다.

 

파생 상품의 종류는 장내 시장과 장외 시장에서 거래되는 대표적인 선도 거래, 선물, 옵션, 스왑 등이 있습니다.

 

 

 

 

[금융 지식 초보자] 콜시장 콜옵션 풋옵션 무엇인가?

인덱스 패시브 액티브 뮤추얼 헤지 5가지 펀드 개념 및 차이

미국 주식 거래 전 미국 나스닥 주식 시장 이해하기